Investování: Fyzická osoba má k dispozici jeden opravdu silný nástroj. Drží-li cenný papír déle než tři roky, je zisk z jeho prodeje podle § 4 zákona o daních z příjmů úplně osvobozen od daně, a to od roku 2026 dokonce bez jakéhokoli finančního stropu. U s.r.o. nic takového neexistuje. Zisk z prodeje akcií nebo ETF jde rovnou do základu daně z příjmů právnických osob bez ohledu na délku držby, ať firma papír vlastnila tři měsíce, nebo patnáct let. A sazba je pořád stejná, 21 %, což potvrzuje i přehled daňových sazeb pro rok 2026. Nula po třech letech proti jednadvaceti procentům pořád je, a zůstává hlavním argumentem proti investování firemních peněz přímo přes s.r.o.
Obsah článku:
Kde mizí druhá třetina
Peníze na firemním účtu ale samy o sobě k ničemu nejsou. Majitel je dřív nebo později bude chtít dostat ven, a tady přichází druhá rána. Firma nejdřív odvede 21 % daň ze zisku. Ze zbylých 79 % pak vyplatí dividendu, kterou srazí dalších 15 %. Dohromady vychází kolem 33 procent, podobný výpočet najdete i v přehledu o výplatě zisku z s.r.o. — z jedné koruny zisku tak majiteli zbude necelých 67 haléřů. Fyzická osoba po splnění časového testu neplatí nic. A s rostoucím objemem investic se tenhle rozdíl jen násobí.
Mohlo by Vás zajímat: Lombardní úvěr v praxi
Papírování navíc
K daním se přidává administrativa, kterou fyzická osoba řešit nemusí. Chce-li s.r.o. obchodovat s cennými papíry přes brokera nebo banku, potřebuje podle MiFID II kód LEI, bez něj se obchod prostě neprovede. Přiděluje ho Centrální depozitář cenných papírů, první přidělení vyjde na 1 550 korun bez DPH, roční obnova pak na 1 135 korun. Podle zákona o účetnictví se navíc cenné papíry určené k obchodování oceňují reálnou hodnotou ke konci účetního období, a rozdíly z přecenění jdou rovnou do výsledku hospodaření. Firma tak může platit daň i z papírového zisku, který ještě vůbec neprodala. Stejně tak se musí k rozvahovému dni přepočítávat kurzové rozdíly u zahraničních titulů v dolarech nebo eurech, bez ohledu na to, jestli pozici pořád držíte.
Čtěte více: INVESTIKA recenze fondů
Kdy to přesto dává smysl
Investování přes firmu přitom není chyba vždy. Funguje tam, kde peníze ve firmě zůstávají dlouhodobě a nikdo je nepotřebuje vyvádět jako dividendu. Typicky u holdingových struktur, kde mateřská společnost drží podíl v dceřiné firmě nad určitou hranicí, a osvobození při výplatě mezi nimi funguje jinak než u běžné portfoliové investice. Pro obyčejný nákup ETF nebo jednotlivých akcií na burze ale tahle výjimka neplatí.
Čtěte také: Capital Markets: Recenze platformy MNYMAN. Co vše nabízí?
Jak kapitál dostat ven chytřeji
Kdo chce nakonec investovat soukromě, má obvykle dvě cesty, jak peníze z firmy vyvést. Dividenda znamená rovnou těch 21 % plus 15 % dohromady. Odměna jednatele nebo mzda se sice zdaňuje jen 15 %, ale navrch se z ní platí sociální a zdravotní pojištění, takže u vyšších částek vychází často hůř než dividenda. Většina poradců proto v praxi doporučuje vyplatit dividendu jednorázově, nejlíp v roce s nižšími ostatními příjmy, a teprve tu vyplacenou částku investovat dál jako fyzická osoba. Od toho momentu běží tříletý časový test a firma se přestává zatěžovat účetnictvím cenných papírů.
Zdroje:
- Investiční web: Daně v roce 2026 — stabilní sazby, nové příležitosti i vyšší nároky na firmy
- Companies.cz: Zdanění s.r.o. v roce 2026 — jak legálně optimalizovat daně a vybrat zisk z firmy
- Fio banka: LEI kód — informace a poplatky
- Finanční správa: Obecné informace k dani z příjmů právnických osob
